Binary Opzione Black Scholes Modello

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Puoi essere il primo a lasciare un foglio di calcolo rarr CategoriesOption Prezzi mia opzione foglio di calcolo di prezzi vi permetterà di prezzo call europea e mettere le opzioni utilizzando il modello di Black e Scholes. Capire il comportamento dei prezzi delle opzioni in relazione ad altre variabili come prezzo del sottostante, la volatilità, il tempo di scadenza, ecc è meglio farlo per simulazione. Quando stavo imparando prima della scelta ho iniziato la costruzione di un foglio di calcolo per aiutare a capire i profili payoff di call e put e anche ciò che i profili assomigliano di combinazioni diverse. Ive ha caricato il mio lavoro qui e tu sei il benvenuto ad esso. Semplificata Nella scheda base del foglio di lavoro, troverete una semplice calcolatrice opzione che genera valori correnti e l'opzione greci per una singola chiamata e mettere in base agli ingressi sottostanti selezionate. Le aree bianche sono per il vostro input dell'utente mentre le aree verdi ombreggiate sono le uscite del modello. Volatilità Implicita Sotto le uscite dei prezzi principali è una sezione per il calcolo della volatilità implicita per la stessa chiamata e l'opzione put. Qui, si entra i prezzi di mercato per le opzioni, sia ultimo pagato o bidask in bianco delle cellule Prezzo di mercato e il foglio di calcolo calcolerà la volatilità che il modello avrebbe usato per generare un prezzo teorico che è in linea con il cioè prezzo di mercato la volatilità implicita. Payoff dei grafici La scheda PayoffGraphs vi dà il profilo economico di gambe di opzione di base comprare chiamare, vendere chiamare, comprare e vendere mettere mettere. È possibile modificare gli ingressi sottostanti per vedere come le modifiche effettuare il profilo di profitto di ogni opzione. Strategie La scheda strategie consente di creare combinazioni optionstock di un massimo di 10 componenti. Anche in questo caso, utilizzare le aree, mentre per l'input dell'utente, mentre le zone d'ombra sono per gli output del modello. I prezzi teorici e greci utilizzare questa formula di Excel per la generazione di prezzi teorici per chiamare o mettere così come l'opzione greci: OTWBlackScholes (tipo, di uscita, Sottostante Prezzo, Prezzo di Esercizio, Tempo, tassi di interesse, volatilità, dividend yield) di tipo C di chiamata, p put, s stock uscita p prezzo teorico, d delta, g gamma, t theta, v vega, rho r alla base prezzo il prezzo attuale di mercato del titolo prezzo di esercizio il prezzo exercisestrike dell'opzione Tempo Tempo a scadenza negli anni ad esempio, 0.50 6 mesi di interesse tariffe come per esempio una percentuale 5 0,05 Volatlity In percentuale esempio 25 0.25 Dividend yield Come ad esempio percentuale 4 0.04 Una formula di esempio sarà simile OTWBlackScholes (c, p, 25, 26, 0,25, 0,05, 0,21, 0,015). Volatilità implicita OTWIV (Tipo, Sottostante Prezzo, Prezzo di Esercizio, Tempo, tassi di interesse, prezzo di mercato, Dividend yield) ingressi Idem come sopra, tranne: Prezzo di mercato Il mercato attuale scorso, bidask dell'opzione Esempio: OTWIV (p, 100, 100, 0.74, 0.05, 8.2, 0.01) Se stai avendo problemi ottenere le formule di lavorare, si prega di consultare la pagina di supporto o mandarmi una e-mail. Se siete dopo una versione online di un calcolatore di opzione, quindi vi consigliamo di visitare Opzione-prezzo Basta notare che gran parte di quello che ho imparato che ha reso questo foglio di calcolo possibile è stata presa dal libro acclamato sulla modellazione finanziaria da Simon Benninga - Modellazione finanziaria - 3 ° Edition Se sei un drogato di Excel, youll amano questo libro. Ci sono un sacco di problemi del mondo reale che Simon risolve con Excel. Il libro viene fornito con un disco che contiene tutti gli esercizi Simon illustra. È possibile trovare una copia del Financial Modeling su Amazon, naturalmente. Commenti (112) 19 Peter febbraio 2017 16:47 1) Il foglio elettronico qui calcola i Greci di opzione. Nei OTWBlackSholes Excel formula () solo modificare il secondo ingresso da quotpquot a uno quotdquot, quotgquot, quottquot, quotvquot o quotrquot (senza virgolette). 2) Sì, i Greci di una strategia è la somma delle singole gambe. Luciano 19 febbraio 2017 alle 11:27 Ho due domande. 1) Sapete dove posso trovare un add in per Excel per il calcolo opzione greci 2) Come faccio a calcolare i greci di una strategia gambe multipla E. g.Is delta quottotalquot la somma delle singole gambe delta si e saluti grazie. Peter 12 Gennaio 2017 alle 17:23 Grazie per il feedback, apprezzare Capisco quello che vuoi dire, tuttavia, come le scorte don039t portano una dimensione del contratto ho lasciato questo fuori dei calcoli payoff. Al contrario, il modo corretto per tenere conto di questo quando si confrontano le scorte con le opzioni è quello di utilizzare la giusta quantità di azioni che l'opzione rappresenta cioè per una chiamata coperta, immettere 100 per il volume di azioni per ogni contratto 1 opzione venduta. Se si sceglie di usare 1 per 1 sarebbe implica che è stato acquistato solo 1 azione. Fino a voi però. se si preferisce incorporare il moltiplicatore nei calcoli e utilizzare unità singole per lo stock, that039s troppo bene. Mi piace solo vedere quanti sharescontracts sto buyingselling. È ciò che intendi. Spero I039ve non frainteso Mike C 12 gen 2017 a 6.26 Hai un errore nel foglio di calcolo a seconda di come la si guarda. Si tratta del grafico teorica contro il grafico payoff con una posizione di magazzino coinvolti. Per la vostra vincita voi id la gamba come magazzino e non utilizzare il moltiplicatore di possibilità. Per il Theo e greco grafico sempre moltiplicando per il quotmultiplierquot anche per archivio gambe in modo che le calcoli sono fuori di un fattore del quotmultiplierquot. PS Non è ancora mantenere questo ho ampliato e di poter contribuire, se siete. Peter 14 Dicembre 2016 alle 16:57 Le frecce modificare il valore di offset data data P3 cellulare. Ciò consente di visualizzare le modifiche al valore teorico della strategia di ogni giorno che passa. Clark 14 Dicembre 2016 alle 04:12 Quali sono le frecce UpDown dovrebbe fare a pagina 7 strategie Peter ottobre 2014 alle 06:21 ho usato 5 solo per garantire c'era abbastanza tampone per gestire alte volatilità. 200 IV039s aren039t che raro - anche solo ora, guardando PEIX dello sciopero 9 ottobre sta mostrando 181 sul mio terminale broker. Ma, naturalmente, you039re benvenuto per modificare il valore superiore se un numero inferiore migliora le prestazioni per voi. Ho appena usato 5 per ampio spazio. Per quanto riguarda la volatilità storica, direi che l'utilizzo tipico è vicino a chiudere. Date un'occhiata al mio storica Calculator volatilità per un esempio. Denis 7 ottobre 2014 alle 03:07 Basta una semplice domanda, mi chiedo perché ImpliedCallVolatility amp ImpliedPutVolatility ha un quothigh 5quot la volatilità più alta che vedo è di circa 60 Pertanto wouldn039t impostazione quothigh 2quot più senso. So che doesn039t fa molta differenza per la velocità, ma io tendo a essere piuttosto precisi quando si tratta di programmazione. In un'altra nota, sto avendo un momento difficile capire cosa volatilità storica delle attività sottostanti. So che alcune persone usano close-to-stretta, media di highamplow, anche diversi medie mobili come 10 giorni, 20 giorni, 50 giorni. Peter 10 giugno 2014 alle 01:09 Grazie per la pubblicazione Apprezzo che tu inviare i numeri nel commento, comunque, it039s difficile per me per dare un senso di ciò che sta accadendo. E 'possibile che tu mi email il vostro foglio di Excel (o versione modificata di) per quotadminquot a questo dominio I039ll dare un'occhiata e farvi sapere quello che penso. Jack Ford 9 giugno 2014 alle 05:32 Signor Presidente, con l'Option Trading Workbook. xls OptionPage. Ho cambiato il prezzo subalterno e prezzo di esercizio per calcolare il IV, come di seguito. 7.000,00 Alla base Prezzo 24-Nov-11 Today039s Data Visto 30.00 volatilità storica 19-dic-11 Data di scadenza 3,50 Tasso privo di rischio 2,00 Dividend yield 25 DTE 0,07 DTE in anni teorica di mercato impliciti prezzi di esercizio Prezzo Prezzo Volatilità 6.100,00 ITM 912,98 999,00 57,3540 6.100,00 ITM 912,98 912,98 30,0026 6.100,00 ITM 912,98 910,00 27,6299 6.100,00 ITM 912,98 909,00 26,6380 6.100,00 ITM 912,98 0,0038 6.100,00 ITM 912,98 907.00 24,0288 6.100,00 ITM 912,98 906,00 21,9460 6.100,00 ITM 912,98 905,00 0,0038 6.100,00 ITM 912,98 904,00 0,0038 6.100,00 ITM 912,98 903,00 0,0038 6.100,00 ITM 912,98 902,00 0,0038 mia domanda è. Quando il prezzo di mercato è stato cambiato 906-905, motivo per cui il IV è stato cambiato così drammaticamente Mi piace il tuo web e cartella di lavoro Excel molto, sono i migliori sul mercato Grazie mille 10 Peter gennaio 2014 01:14 Sì, le fucntions ho creato utilizzando un Macromodulo. C'è una formula unica versione in questa pagina Fammi sapere se questo funziona. cdt 9 gennaio 2014 alle 10:19 pm Ho provato il foglio di calcolo in OpenOffice, ma non ha funzionato. Fa che utilizzare le macro o funzioni incorporati stavo cercando qualcosa senza le macro, dal momento che il mio openoffice di solito non funziona con le macro di Excel. Grazie per qualsiasi aiuto possibile. Ravi 3 giugno 2013 alle 06:40 Si può per favore fatemelo sapere come si può calcolare il rischio di tasso libera in caso di USDINR coppia di valute o di qualsiasi altra coppia in generale. Grazie in anticipo. Peter 28 Maggio 2013 alle 19:54 Mmm, non proprio. È possibile modificare la parte posteriore della volatilità e indietro, ma l'implementazione corrente doesn039t greci trama vs volatilità. È possibile controllare la versione online Ha una tabella di simulazione alla fine della pagina che traccia Greci vs sia il prezzo e la volatilità. max 24 Maggio 2013 alle 08:51 Ciao, quello che un file grande Sto cercando di vedere come il disallineamento della volatilità colpisce i greci, è possibile farlo nella pagina OptionsStrategies Peter 30 apr 2013 alle 21:38 Sì, il vostro numeri suonano a destra. Cosa foglio di lavoro stai guardando e quali valori stai usando Forse di potermi e-mail la propria versione e mi può dare un'occhiata Forse you039re guardando il PampL che include il valore di tempo - non è il payoff alla scadenza Wong 28 Aprile 2013 alle 21:05 Ciao, grazie per il foglio di lavoro. Tuttavia, sono turbato dal calcolata PL alla scadenza. Si dovrebbe essere fatta di due rette, si è unito al prezzo d'esercizio, diritto, ma non l'ho capito. Ad esempio, per una put con strike 9, premio utilizzato è 0,91, il PL per il prezzo di base di 7, 8, 9, 10 erano 1,19, 0,19, -0,81, -0,91, quando dovrebbero essere 1,09, 0,09, -0,91, -0,91, isn039t che corretto 15 Peter aprile 2013 alle 19:06 Mmm. la volatilità media è menzionato nella cella B7, ma non rappresentata graficamente. Io didn039t voglio rappresentare graficamente come sarebbe solo una linea piatta attraverso il grafico. You039re benvenuto per aggiungere, però - appena mi e-mail e I039ll vi mando la versione non protetta. Ryan 12 aprile 2013 alle 09:11 Mi dispiace, ho riletto la mia domanda ed era confusa. I039m chiedo solo se c'è un modo per gettare anche in AVG volatilità nel grafico Peter 12 aprile 2013 alle 12:35 Non sono sicuro se ho capito bene. La volatilità è ciò che è graficamente - la volatilità calcolata ogni giorno per il periodo di tempo specificato. Ryan 10 Aprile 2013 alle 18:52 Grande volatilità foglio di calcolo. I039m chiedendo se a tutto il possibile per monitorare ciò che la volatilità è 039current039. Significato proprio come il vostro Max e Min sono tracciate sul grafico, è possibile aggiungere in corso, in modo che possiamo vedere come il suo modificati se la sua non è possibile, si fa a sapere di un programma o disposti a codificare questo 21 ° Peter marzo 2013 alle 06:35 la VBA è sbloccato - basta aprire l'editor VBA e tutte le formule ci sono. Desmond 21 Marzo 2013 alle 03:16 faccio a sapere il formulario nel derivare il prezzo teorico nella scheda base Peter 27 dicembre 2012 alle 05:19 No, non ancora, però, ho trovato questo sito, che sembra avere un Let sapere se it039s cosa you039re dopo. Steve 16 dicembre, 2012 alle 1:22 pm fogli di calcolo Terrific - grazie molto Ti per caso hanno un modo per calcolare i prezzi Theo per le nuove opzioni binarie (expriations al giorno) sulla base dei future su indici (ES, NQ, ecc) che sono negoziate su NADEX e altre borse Grazie mille per i vostri attuali fogli di calcolo - molto facile da usare e così così utile. Peter 29 ottobre 2012 a 11:05 pm Grazie per la scrittura. La VBA che ho usato per i calcoli sono aperte per voi di lookmodify come necessario all'interno del foglio di calcolo. La formula che ho usato per Theta è CT - (UnderlyingPrice Volatilità NdOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tempo, interesse, volatilità, dividendi)) (2 Sqr (Time)) - Interessi ExercisePrice Exp (-Interessi (Time)) NdTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice , Tempo, interesse, volatilità, dividendi) CallTheta CT 365 Vlad 29 ottobre, 2012 alle 21:43 Vorrei sapere come si calcola il theta su una opzione di base chiamata. Ho praticamente avuto le stesse risposte a voi, ma il theta nel mio calcolo è fuori strada. Qui sono le mie supposizioni .. Prezzo di Esercizio 40.0 Quotazione 40.0 Volatilità 5,0 Interest Rate 3.0 scadenza a 1,0 mesi (s) 0,1 D1 0.18 D2 0,16 N (d1) 0.57 N (d2) 0.56 My Call Option tua risposta Delta 0.57 0.57 0.69 0.69 Gamma Theta -2.06 -0,0056 Vega 0,04 0,04 0,02 0,02 Rho Opzione 0.28 0.28 Thuis è la formula che ho per theta in Excel che mi dà -2.06. (-1 ((Quotazione) ((1 (SQRT (2PI ()))) EXP (-1 (((D12) 2)))) Volatilità) (2SQRT (mesi))) - Interessi RateStrike PriceEXP (-Interessi RateMonths) N (d2. Grazie per aver il tempo di leggere questo, vediamo l'ora di sentire da. Peter 4 giugno 2012 alle 12:34 margine e Premium sono diversi. a margine di un deposito che è tenuto a coprire eventuali perdite che può verificarsi a causa di oscillazioni negative dei prezzi. per le opzioni, i margini sono necessari per le posizioni corte nette in un portafoglio. la quantità di margine richiesto può variare tra broker e prodotto, ma molti scambi e clearing broker utilizzano il metodo SPAN per calcolare i margini di opzione. Se la posizione di opzione è lunga, quindi la quantità di capitale necessario è semplicemente il premio totale pagato per la posizione -. cioè non sarà richiesto il margine per le posizioni di opzione a lungo per i futures, invece, un margine (in genere chiamato marginquot quotinitial) è richiesto sia da lungo e posizioni corte ed è impostato per lo scambio e soggetto a variazioni a seconda volatilità del mercato. Zoran 1 giugno 2012 alle 23:26 Ciao, come io sono nuovo nel trading opzioni su futures spiegare a me come calcolare il margine, o premio giornaliero , il Dollar Index, come ho visto sulla pagina web ICE Futures USA, che il margine per la straddle è a soli 100 dollari. E 'così a buon mercato che se ho comprato call e opzioni put con lo stesso sciopero, e formano la straddle, è guardare proficuo esercizio anticipato una gamba della posizione che ho in mio conto 3000 dollari. Peter 21 mag 2012 alle 05:32 iVolatility dispone di dati FTSE ma carica 10 al mese per accedere ai dati europei. Hanno una prova gratuita anche se così si può vedere se è quello che vi serve. B 21 maggio 2012 alle 05:02 Qualsiasi sa come possiamo ottenere FTSE 100 Volatilità storica 3 Peter aprile 2012 alle 19:08 ho don039t che VWAP è utilizzato dai commercianti opzione a tutti. VWAP sarebbe più probabile essere utilizzato dai gestori tradersfund istituzionali che eseguono ordini di grandi dimensioni nel corso della giornata e vuole fare in modo che essi siano migliori rispetto al prezzo medio ponderato nel corso della giornata. Si avrebbe bisogno l'accesso preciso a tutte le informazioni commerciali al fine di calcolare da soli quindi direi che i commercianti otterrebbero dal loro broker o altri fornitori. Darong 3 aprile 2012 alle 03:41 Ciao Peter, ho una domanda veloce come ho appena iniziato a studiare opzioni. Per VWAP, normalmente, fare i commercianti opzione calcolare da soli o tendono a fare riferimento al valore calcolato da fornitori di informazione, o ecc voglio sapere di convenzione di mercato dal punto di vista traders039 nel suo complesso per il trading opzioni. Apprezzare qualora si ritorni a me. pintoo yadav March 29th, 2012 at 11:49am this is program in well mannered but required macros to be enabled for its work Peter March 26th, 2012 at 7:42pm I suppose for short term trading the payoffs and strategy profiles become irrelevant. You039ll just be trading off short term fluctuations in price based off expected movements in the underlying. Amitabh March 15th, 2012 at 10:02am How can this good work of yours be used for intraday or short term trading of options as these options make short-term tops and bottoms. Any strategies for same Amitabh Choudhury email removed madhavan March 13th, 2012 at 7:07am First time I am going through any useful write up on option trading. Liked very much. But have to make an indepth study to enter into trading. Jean charles February 10th, 2012 at 9:53am I have to say your website is great ressource for option trading and carry on. I was looking for your worksheet but for forex underlying instrument. I saw it but You don039t offer to download. Peter January 31st, 2012 at 4:28pm Do you mean an example of the code You can see the code in the spreadsheet. It is also written on the Black Scholes page. dilip kumar January 31st, 2012 at 3:05am please give example. Peter January 31st, 2012 at 2:06am You can open the VBA editor to see the code used to generate the values. Alternatively you can look at the examples on the black scholes model page. iqbal January 30th, 2012 at 6:22am How is it that I can see the actual formula behind the cells that you have used to obtain the data Thank you in advance. Peter January 26th, 2012 at 5:25pm Hi Amit, is there an error that you can provide What OS are you using Have you seen the Support Page amit January 25th, 2012 at 5:56am hi.. The workbook is not opening. sanjeev December 29th, 2011 at 10:22pm thanks for the workbook. could you please explain me risk reversal with one or two examples P December 2nd, 2011 at 10:04pm Good day. Indian man trading today Found spreadsheet but does work Look at it and needs fix to fix problem akshay November 29th, 2011 at 11:35am i am new to options and want to know how options pricing can help us. Deepak November 17th, 2011 at 10:13am thanks for the reply. but i am not able to collect the Historical Volatility. Risk Free Rate, Dividened Yield data. could u please send me one example file for the stock NIFTY. Peter November 16th, 2011 at 5:12pm You can use the spreadsheet on this page for any market - you just need to change the underlyingstrike prices to the asset you want to analyze. Deepak November 16th, 2011 at 9:34am I am looking for some options hedge strategies with excels for working in Indian markets. Please suggest. Peter October 30th, 2011 at 6:11am NEEL 0512 October 30th, 2011 at 12:36am HI PETER GOOD MORNING. Peter October 5th, 2011 at 10:39pm Ok, I see now. In Open Office you must first have JRE installed - Download Latest JRE . Next, in Open Office, you have to select quotExecutable Codequot in Tools - gt Options - gt LoadSave - gt VBA Properties. Let me know if this doesn039t work. Peter October 5th, 2011 at 5:47pm After you have enabled Macros, save the document and re-open it. Kyle October 5th, 2011 at 3:24am Yes, was receiving a MARCOS and NAME error. I have enabled the marcos, but still getting the NAME error. Thanks for your time. Peter October 4th, 2011 at 5:04pm Yes, it should work. Are you having troubles with Open Office Kyle October 4th, 2011 at 1:39pm I was wondering if this spreadsheet can be opened with open office If so how would i go about this Peter October 3rd, 2011 at 11:11pm Whatever money costs you (i. e. to borrow) is your interest rate. If you want to calculate the historical volatility for a stock then you can use my historical volatility spreadsheet. You will also need to consider dividend payments if this is a stock that pays dividends and enter the effective yearly yield in the quotdividend yieldquot field. The prices don039t have to match. If the prices are out, this just means that the market is quotimplyingquot a different volatility for the options than what you have estimated in your historical volatility calculation. This could be in anticipation of a company announcement, economic factors etc. NK October 1st, 2011 at 11:59am Hi, i039m new to options. I039m calculating the Call and Put premiums for TATASTEEL(I used American Style options calculator). Date - 30 Sept, 2011. Price - 415.25. Strike price - 400 Interest rate - 9.00 Volatility - 37.28(I got this from Khelostocks) Expiration Date - 25 Oct CALL - 25.863 PUT - 8.335 Are these values correct or do i need to change any input parameters. Also plz tell me what to put for Interest rate and from where to get the volatility for particular stocks in calculation. The current price for the same options are CALL - 27 PUT - 17.40. Why is there such a difference and what should be my trading strategy in these Peter September 8th, 2011 at 1:49am Yes, it is for European options so it will suit the Indian NIFTY index options but not the stock options. For retail traders I would say that a BampS is close enough for American options anyway - used as a guide. If you039re a market maker, however, you would want something more accurate. If you039re interested in pricing American options you can read the page on the binomial model. which you039ll also find some spreadsheets there. Mehul Nakar September 8th, 2011 at 1:23am is this File Made in European style or American style option How to USE in INDIA market as Indian OPTIONS are trading in American style can u make it American style model for Indian market user. thanks in advance Mahajan September 3rd, 2011 at 12:34pm Sorry for the confusion, but i am looking for some volatility formula only for futures trading (and not options).Can we use historical volatility in futures trading. Any sourcelink you have, will be a great help to me. Peter September 3rd, 2011 at 6:05am 15 points is the profit of the spread, yes, but you have to subtract the price that you have paid for the spread, which I assume is 5 - making your total profit 10 instead of 15. Peter September 3rd, 2011 at 6:03am Do you mean options on futures or just straight futures The spreadsheet can be used for options on futures but is not useful at all if you are just trading outright futures. Gina September 2nd, 2011 at 3:04pm If you look at Dec 2011 PUTs for netflix - I have a put spread - short 245 and long 260 - why doesn039t this reflect a profit of 15 instead of 10 Mahajan September 2nd, 2011 at 6:58am First of all tons of thanks for providing the useful excel. I am very new to options (previously i was trading in commodities futures).Can you please help me in understanding, how i can use these calculations for future trading(silver, gold, etc) If there is any link please provide me the same. Thanks again for enlightening thousand of traders. Peter August 26th, 2011 at 1:41am There isn039t currently a sheet specifically for calendar spreads, however, you039re welcome to use the formulas provided to build your own with the parameters needed. You can email me if you like and I can try and help you with an example. Edwin CHU (HK) August 26th, 2011 at 12:59am I am an active options trader with my own trade boob, I find your worksheet quotOptions Strategies quite helpful, BUT, can it cater for calendar spreads, I caanot find a clue to insert my positions when faced with options and fut contracts of different months Look forward to hearing from you soon. Peter June 28th, 2011 at 6:28pm Sunil June 28th, 2011 at 11:42am on which mail id should i send Peter June 27th, 2011 at 7:07pm Hi Sunil, send me an email and we can take it the conversation offline. Sunil June 27th, 2011 at 12:06pm Hi Peter, many thanks. I had gone through the VB functions but they use many inbuild excel functions for calculations. I wanted to write the program in Foxpro (old time language) which does not have the inbuild functions in it and hence was looking for basic logic in it. Never the less, the excel is also very useful, which i don039t think anyone else has also shared on any site. I went through the complete material on Options and you have really done a very good knowledge sharing on Options. You have really discussed in depth near about 30 strategies. Hats off. Thanks Peter June 27th, 2011 at 6:06am Hi Sunil, for Delta and Implied Volatility the formulas are included in the Visual Basic provided with the spreadsheet at the top of this page. For Historical Volatility you can refer to the page on this site on calculating volatility. However, I am not sure on the profit probability - do you mean the probability that the option will expire in the money Sunil June 26th, 2011 at 2:24am Hi Peter, How do i calculate the following. I want to write a program to run it on various stocks at a time and do first level scanning. 1. Delta 2. Implied volatility 3. Historical Volatility 4. Profit Probability. can you please guide me on the formulas. Peter June 18th, 2011 at 2:11am Pop up What do you mean shark June 17th, 2011 at 2:25am where is the pop up Peter June 4th, 2011 at 6:46am You can try my volatility spreadsheet that will calculate the historical volatility that you can use in the option model. DevRaj June 4th, 2011 at 5:55am Very useful nice article and the excel is very good Still one question How to calculate volatility using (option price, spot price, time ) Satya May 10th, 2011 at 6:55am I have just started using the spreadsheet provided by you for option trade. A wonderful easy to use stuff with adequate tips for easy usage. Thanks for your best efforts to help educate the society. Peter March 28th, 2011 at 4:43pm It works for any European option - irrespective of the country where the options are traded. Emma March 28th, 2011 at 7:45am Do you have it for Irish stocks. Peter March 9th, 2011 at 9:29pm Hi Karen, those are some great points Sticking to a systemmethodology is very hard. it is easy to be distracted by all of the offers out that are out there. I am looking closely at a few option picking services right now and plan to list them on the site if they prove to be successful. Karen Oates March 9th, 2011 at 8:51pm Is your option trading not working because you haven039t found that right system yet or because you won039t stick to one system What can you do to find the right system and then stick to it Could a lot of what is not working for you be because of how you are thinking Your beliefs and mindset Working on improving yourself will help all areas of your life. Peter January 20th, 2011 at 5:18pm Sure, you can use implied volatility if you like. But the point of using a pricing model is for you have your own idea of volatility so you know when the market is quotimplyingquot a value different to your own. Then, you are in a better position to determine if the option is cheap or expensive based on historical levels. The spreadsheet is really more of a learning tool. To use implied volatilities for the greeks in the spreadsheet would require the workbook to be able to query option prices online and download them to generate the implied volatilities. That039s why I have unlocked the VBA code in the spreadsheet so that users can customize it to their exact needs. t castle January 20th, 2011 at 12:50pm The Greeks that are calculated on the OptionPage tab of OptionTradingWorkbook. xls appear to be dependent on Historical Volatility. Should not the Greeks be determined by Implied Volatility Comparing the values of the Greeks calculated by this workbook produces values that agree with, e. g. the values at TDAmeritrade or ThinkOrSwim only if the formulas are edited to replace HV with IV. Peter January 20th, 2011 at 5:40am Not yet - do you have any examples you can suggest What pricing model do they use r January 20th, 2011 at 5:14am anything available for interest rate options Peter January 19th, 2011 at 8:48pm It is the expected volatility that the underlying will realize from now until the expiration date. general question January 19th, 2011 at 5:13pm hi, is the historical volatility input annualized vol, or vol for the period from today to expiration date thanks. imlak January 19th, 2011 at 4:48am very good, it solved my proble SojaTrader January 18th, 2011 at 8:50am very happy with the spreadsheet very useful thanks and regards from Argentina Peter December 19th, 2010 at 9:30pm Hi Madhuri, do you have Macros enabled Please see the support page for details. madhuri December 18th, 2010 at 3:27am dear friend, same opinion i have about the spread sheet that quotthis model doesn039t work, no matter what you put in on the basic page for values, it has an invalid name error (name) for all the results cells. Even when you first open the thing, the default values the creator put in don039t even workquot MD November 25th, 2010 at 9:29am Is these formulas will work for indian market Please answer rick November 6th, 2010 at 6:23am Do you have it for US stocks. egress63 November 2nd, 2010 at 7:19am Excellent stuff. Finally a good site with a simple and easy to use spreadsheet - A gratified MBA Student. Dinesh October 4th, 2010 at 7:55am Guys, this works and it is pretty easy. Just enable macros in excel. The way it has been put is very simple and with little understnading of Options any one can use it. Great work specially Option Strategies amp Option Page. Peter January 3rd, 2010 at 5:44am The shape of the graphs is the same but the values are different. robert January 2nd, 2010 at 7:05am All graph in Theta sheet are identic. Are Call Oprion Price graph data correct thx daveM January 1st, 2010 at 9:51am The thing opened immediately for me, works like a charm. and the Benninga book. I am so pleased that you referenced it. Peter December 23rd, 2009 at 4:35pm Hi Song, do you have the actual formula for Asian options Song December 18th, 2009 at 10:30pm Hi Peter, I need your help about the Asian option pricing using excel vba. I don039t know how to write the code. Please help me. Peter November 12th, 2009 at 6:01pm Does the spreadsheet not work with OpenOffice Wondering November 11th, 2009 at 8:09am Any solutions that will work with OpenOffice rknox April 24th, 2009 at 10:55am Very Cool Very nicely done. You sir, are an artist. One old hacker (76 years old - started on the PDP 8) to another. Peter April 6th, 2009 at 7:37am Take a look at the following page: Ken April 6th, 2009 at 5:21am Hi, What if i am using the Office on Mac it has an invalid name error (name) for all the results cells. thx giggs April 5th, 2009 at 12:14pm Ok, it039s working now. I saved amp closed the excel file, opened again, and the results were there, in the blue areas FYI, I had enabled all the macros in quotSecurity of the macrosquot. Can039t wait to play with the file now. giggs April 5th, 2009 at 12:06pm I don039t see the popup. I use Excel 2007 under Vista. The presentation is quite different from the previous versions. I enabled all macros. But I still get the name error. Any idea giggs April 5th, 2009 at 12:00pm I don039t see the popup. I use Excel 2007 under Vista. The presentation is quite different from the previous versions. Any idea Admin March 23rd, 2009 at 4:17am The spreadsheet requires Macros to be enabled for it to work. Do you see a popup on the toolbar asking you if you want to enable this content Just click it and select quotenablequot. Please send me an email if you need further clarification. disappointed March 22nd, 2009 at 4:25pm this model doesn039t work, no matter what you put in on the basic page for values, it has an invalid name error (name) for all the results cells. Even when you first open the thing, the default values the creator put in don039t even work Add a Comment copy Copyright 2005 Option Trading Tips. Tutti i diritti riservati. Site Map NewsletterBlack Scholes Option Pricing Model Understanding the Formula and Its Use for Option Trading Definition of the Option Pricing Model: The Option Pricing Model is a formula that is used to determine a fair price for a call or put option based on factors such as underlying stock volatility, days to expiration, and others. The calculation is generally accepted and used on Wall Street and by option traders and has stood the test of time since its publication in 1973. It was the first formula that became popular and almost universally accepted by the option traders to determine what the theoretical price of an option should be based on a handful of variables. Option traders generally rely on the Black Scholes formula to buy options that are priced under the formula calculated value, and sell options that are priced higher than the Black Schole calculated value. This type of arbitrage trading quickly pushes option prices back towards the Models calculated value. The Model generally works, but there are a few key instances where the model fails. The Black Scholes Option Pricing Model: The Model or Formula calculates an theoretical value of an option based on 6 variables. These variables are: Whether the option is a call or a put The current underlying stock price The time left until the options expiration date The strike price of the option The risk-free interest rate The volatility of the stock What you need to know about the Option Pricing Model For the beginning call and put trader it is NOT necessary to memorize the formula, but it is important to understand a few implications that the formula or equation has for option pricing and, therefore, on your trading. Heres what you need to know about the formula: The formula shows the time left until expiration has a direct positive relationship to the value of a call or put option. In other words, the more time that is left before expiration, the higher the expected price will be. Options with 60 days left until expiration will have a higher price than options that only has 30 days left. This is because the more time that is left, the more of a chance the underlying stock price will move. But here is what you really need to understand--every minute that goes by, the cheaper the option price will become. Think of it this way. As time ticks by and as the days tick by, all things being equal, an option with 60 days left will lose about 160th of its value tomorrow when it only has 59 days left. That may not seem like a lot, but when we get to expiration week and as Monday changes to Tuesday, options lose 15 of their value. As Tuesday slips into Wednesday of expiration week, options lose 14 of their value, etc. so you must be careful While nothing is certain in the stock market, there is ALWAYS one thing that is certain--time ticks by and options lose their value day by day. Please note: Dont take me literally here as the formula for this time decay is more complicated than that. It actually indicates that the time decay accelerates as you get closer to expiration, but I hope you get the point. The formula suggests the historical volatility of the stock also has a direct correlation to the options price. By volatility we mean the daily change in a stocks price from one day to the next. The more a stock price fluctuates within a day and from day to day, then the more volatile the stock. The more volatile the stock price, the higher the Model will calculate the value of its options. Think of stocks that are in industries like utilities that pay a high dividend and have been long-term, consistent performers. Their prices go up steadily as the market moves, and they move small percentage points by week. But if you compare those utility stocks price movements with bio-tech stocks or technology stocks, whose prices swing up and down a few dollars per day, you will know what volatility is. Obviously a stock whose price swings up and down 5 a week has a greater chance of going up 5 then a stocks whose price swings up and down 1 per week. If you are buying options, both put and calls, you LOVE volatility--you WANT volatility. This volatility can be calculated as the variance of the the prices over the last 60 days, or 90 days, or 180 days. This becomes one of the weaknesses of the model since past results dont always predict future performance. Stocks are often volatile immediately after an earnings release, or after a major press release. Watch out for dividends If a stock typically pays a 1 dividend, then the day it goes ex-dividend the stock price should drop 1. If you have calls on a stock that you KNOW will drop 1 then you are starting off in the hole 1. Nothing is worse than identifying a stock you are confident will go up, looking at the call prices and thinking boy those are cheap, buying a few contracts, and then finding the stock go ex-dividend and then you realize why the options were so cheap. Beware of Earnings Releases and Rumors--You can calculate an option price all you want, but nothing can drive a stock price (and its call option prices as well) up more than a positive rumor or a strong earnings release. The Option Pricing Model simply cannot overcome the supply and demand curve of option traders hungry for owing a call option on the day of a strong earnings release or a positive press release. The Option Pricing Model was developed by Fischer Black and Myron Scholes in 1973. Here are the top 10 option concepts you should understand before making your first real trade: